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UniCredit emette Obbligazioni Bancarie Garantite a 10 anni per 1 miliardo di Euro

Venerdì, 27 Febbraio, 2015

UniCredit ha lanciato una nuova emissione OBG a tasso fisso per 1 miliardo di Euro con scadenza 10 anni a valere sul Programma Conditional Pass Through garantito da UniCredit OBG s.r.l. ("Programma OBG CPT"), definendo così un nuovo punto di riferimento sulla propria curva covered bond. Si tratta della prima emissione sotto tale programma collocata sul mercato ed è stata lanciata a seguito di un roadshow che si è svolto nelle principali piazze europee all'inizio della settimana. L'operazione ha ricevuto un forte interesse da parte degli investitori, con order book finale complessivo superiore a 2 miliardi di Euro e la partecipazione di più di 90 investitori istituzionali. A seguito del feedback particolarmente positivo, la price guidance, annunciata inizialmente a circa 25 punti base e rivista successivamente a 20 punti base, è stata fissata a 18 punti base sopra il tasso swap di scadenza equivalente, ben al di sotto delle indicazioni iniziali. Tale livello rappresenta lo spread più basso mai pagato da un emittente Italiano per titoli OBG. L'obbligazione pagherà cedola pari a 0,75%, con un prezzo di emissione di 99,118% e un rendimento di circa 53 punti base inferiore rispetto a quello del BTP di durata equivalente al momento del lancio. I titoli sono stati distribuiti a diverse categorie di investitori istituzionali quali Banche Centrali e Istituzioni Pubbliche (52%), banche (25%), fondi (18%) e assicurazioni (5%). La domanda è pervenuta principalmente da Italia (42%), Germania/Austria (18%), Asia e Medio Oriente (15%), UK/Irlanda e BeNeLux (entrambe 6%). II collocamento del prestito obbligazionario è stato curato da UniCredit Corporate & Investment Banking assieme a Banca Imi, Credit Suisse, Natixis, Royal Bank of Scotland e Societè Generale. UniCredit Corporate & Investment Banking è il Sole Arranger del Programma. Si prevede per il titolo un rating pari a AA + da parte di Fitch. L'operazione odierna fa parte di un Programma di 25 miliardi di Euro costituito nel 2012 nel formato Soft Bullet e ristrutturato a fine 2014 in formato Conditional Pass Through. I titoli emessi a valere su tale Programma sono garantiti da un portafoglio composto per circa l'80% da mutui residenziali concessi a privati e per il 20% da mutui commerciali destinati a piccole e medie imprese. A vantaggio dei possessori delle OBG (inclusa la presente emissione, il Programma OBG CPT comprende 10,1 miliardi di Euro di titoli outstanding), sono già stati segregati alla data del 31 dicembre 2014 circa 12 miliardi di Euro di mutui residenziali e 3 miliardi di Euro di mutui commerciali originati da UniCredit S.p.A.. Globalmente il portafoglio comprende, alla fine del mese di dicembre 2014, circa 180.000 mutui ed è estremamente granulare (debito residuo medio di ca. 81.000 Euro); è caratterizzato inoltre da un loan-to-value medio pari a ca. 47% e da una concentrazione geografica in prevalenza nel Nord e Centro Italia, rispettivamente per il 52% e per il 26%.

Venerdì, 27 Febbraio, 2015
 

 

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